Mittelstandsfinanzierung in Deutschland 2 KMU als Säule der deutschen Volkswirtschaft Kleine und mittlere Unternehmen(KMU) sind wesentliche Säulen der deutschen Volkswirtschaft im Hinblick auf Stabilität, Wachstum und insbesondere Beschäftigung. Gerade in turbulenten Zeiten, wie der derzeitigen Finanzkrise, haben die strategischen Entscheidungen der mittelständischen Wirtschaft fundamentale Auswirkungen auf die gesamtwirtschaftliche Investitionslage sowie die Situation am Arbeitsmarkt. Nach der Definition des Instituts für Mittelstandsforschung beschäftigen KMU in Deutschland 71% aller Arbeitnehmer, stellen 83% aller Ausbildungsplätze und sind für 47% der Nettowertschöpfung deutscher Betriebe verantwortlich. 1 KMU können anhand der Umsatzgröße und der Anzahl der Mitarbeiter definiert werden. 2 Wichtiger im Rahmen dieser Arbeit ist jedoch die Sicht der KMU als spezieller Unternehmenstyp. So liegen bei KMU typischerweise Eigentum und Unternehmensführung in einer Hand. Die Unternehmensgründer bzw. deren Nachfolger bei Familienunternehmen sind maßgebliche Gesellschafter und tragen somit durch unternehmerische Haftung auch mit dem eigenen Vermögen zum Erfolg ihres Unternehmens bei. Diese Symbiose führt in den KMU meist zu einer längerfristig orientierten Unternehmenspolitik und der intensiven Unterstützung sozialpartnerschaftlicher Regelungen zwischen Arbeitgeber und Arbeitnehmer. So sind KMU vielfach überdurchschnittlich engagiert im Hinblick auf Mitarbeiterbeteilung, Aus- und Weiterbildung sowie hinsichtlich einer familienfreundlichen Gestaltung von Arbeitsverhältnissen. Insbesondere im ländlichen Raum stellt die Bindung qualifizierter Mitarbeiter einen wesentlichen Erfolgsfaktor dar. 2.1 Aktuelle Situation 2.1.1 Verschlechterung der Finanzierungsbedingungen. Fest steht, dass sich die Finanzierungsbedingungen für KMU durch die Finanzkrise verschlechtert haben. Fraglich ist jedoch, ob von einer allgemeinen Kreditklemme für KMU gesprochen werden kann. Eine Kreditklemme kann entstehen, wenn viele Banken ihre Kredite unabhängig vom Preis sehr streng rationieren 3 . Von dieser Situation sind z.B. höhere Zinssätze abzugrenzen, die sich aufgrund einer ungünstigeren Einschätzung der Entwicklung der Darlehensausfälle durch die Banken und einer daraus abgeleiteten höheren Risikomarge ergeben. Ein Indikator für eine mögliche Verknappung des Kreditangebotes für KMU sind die Ergebnisse von Unternehmensbefragungen. Laut der vom IFO-Institut gemessenen„Kredithürde“ beklagten beispielsweise im verarbeitenden Gewerbe im März 2009 51,1% der großen, 40,8% der mittleren und 36,6% der kleinen Unternehmen eine zurückhaltende Kreditvergabe. 4 Im Vergleich zum August 2008, also noch vor der Finanzkrise, stiegen diese Prozentsätze bei Großunternehmen deutlich stärker an als bei KMU(+33,8% bei Großunternehmen gegenüber +6,0% bzw.+20,7% bei KMU). Allerdings bewegen sich die Prozentsätze bei KMU noch deutlich unter dem Niveau von Mitte 2003, dem Endzeitpunkt der letzen Rezession. Nur bei Großunternehmen liegt die Kredithürde leicht über dem Niveau vom August 2003. Zudem ist bei der Bewertung der Ergebnisse zu berücksichtigen, dass Grundstimmungen und Erwartungshaltungen die Antworten beeinflussen können. Demnach kann noch nicht von einer Kreditklemme gesprochen werden. 1 Vgl. Institut für Mittelstandsforschung Bonn(2009). 2 Vgl. hierzu die KMU-Definition des Statistischen Bundesamt Deutschland(2009) und des Institut für Mittelstandsforschung Bonn(2009). 3 Vgl. Europäische Zentralbank(2003), S.76. 4 Vgl. Institut für Wirtschaftsforschung(2008). 4